曾刚强化金融监管,促进银行业风险管理能力

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（本文作者曾刚，上海金融与发展实验室主任）日前，国家金融监督管理总局正式公布《商业银行资本管理办法》（以下简称“资本新规”），进一步完善商业银行资本监管规则，推动银行强化风险管理水平，提升服务实体经济质效。与2月18日公布的征求意见稿相比，国家金融监督管理总局吸收采纳了业界提出的各种建议，结合相关业务风险特征，进一步校准部分风险暴露的风险权重，优化个别表外业务适用的信用转换系数，进一步强化金融服务实体经济的支持作用，充分体现“脱虚向实，择优弃劣”的监管导向。同时细化完善规则表述，使规则更易于理解和执行。另外，总局还制定了配套政策文件，明确过渡期安排，确保实施工作稳妥有序。“资本新规”的落地，是落实中央金融工作会议“全面加强金融监管”指示的重要举措，也是引导银行业更好服务经济高质量发展的重要抓手，预计将经济、金融的长期稳健发展以及银行业务发展理念和结构优化起到积极正面的影响。构建差异化资本监管体系此次正式发布的“资本新规”以国际监管改革成果（《巴塞尔III：后危机改革的最终方案》）为基础，结合我国实际国情，全面完善了资本监管制度。在第一支柱资本计量准则方面进行了重大改动，增强了标准法的风险敏感度，提升了银行间资本比率的可比性。“资本新规”相比现行方法的最大区别在于，对银行进行了分档，实施差异化的资本监管要求。第一档银行全面对标巴塞尔协议国际标准，严格执行高标准，并全面实施第二支柱和第三支柱；第二档银行的资本计量规则做了部分简化，更符合中小银行的现实情况；第三档银行包括大部分小型农商行和村镇银行，“资本新规”大幅度降低针对这个档次银行的资本监管要求，极大地简化了他们的合规成本和难度，引导其聚焦县域和小微金融服务，但同时，作为金融机构需要坚守的风险底线是不能放松的，“资本新规”对所有的银行持有的资本质量标准（即资本充足率的分子部分）是一致的，并且也要求第三档银行也执行简化的风险评估、资本规划、压力测试和监测报告程序，这也从根本上避免了类似硅谷银行这样的案例在国内发生的可能性。信用风险计量方面，权重法的分类维度得到极大丰富，正文中出现的风险权重多达24个，几乎涵盖了从0%到%的主要整数权重值，方法的精细度、风险区分度大大提高。如，针对房地产风险暴露中的抵押贷款，依据房产类型、还款来源、贷款价值比（LTV），设置多档风险权重。与之相反的是，内部评级法的适用范围反而受到限制，比如规定股权投资不得采用内部评级法，金融机构和大企业风险暴露不得采用内部评级高级法等。另外，对一些风险参数的监管值进行了调整，违约概率PD调高，违约损失率LGD调低，而资本底线得到放宽，设定永久的资本底线72.5%，替代现行80%的并行资本底线，预计会起到节省资本的作用。总体来说，信用风险资本计量规则的调整体现出提高可比性的核心原则，两种方法在暴露分类、违约定义、缓释管理等多个维度上得到统一，两者计量结果的可比性显著提高。市场风险计量方面，相关规则改动幅度较大。其中，市场风险设计了全新的标准法，风险敏感度大大提高，但实施难度也同步增加，对银行的实施能力提出很高的要求，同时保留现行标准法，以满足小银行简单计算市场风险资本要求的需要，但方法中引入惩罚系数，使得资本要求相比现行方法至少提高20%-30%。市场风险模块还引入全新的内部模型法，放弃基于VaR计量资本要求的规则，而引入预期尾部损失（ES）的概念，更加

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