商业银行杠杆率对其成本以及利润率,有双边

杠杆率对商业银行经营效率影响的文献综述。学术界中杠杆率对商业银行经营效率影响的文献综述较少，游源利用我国2家上市商业银行的相关数据，发现杠杆率监管能降低银行贷款规模的扩展速度，减少资本套利的机会，但杠杆率监管对监管的公平性及银行的盈利性会产生负向影响，黄海波、汪肿通过研究发现，当对商业银行的资本充足率、流动性水平以及杠杆水平加以约束时，银行的成本会提高而盈利能力会降低。

原因是因为银行的盈利能力和贷款利差无法一直处于较高水平郑振龙、宋琴通过研究29家商业银行年到年的财务数据发现较高的杠杆率会增加商业银行风险厌恶水平，使其风险倾向相对减弱，饶洪琳研究发现，商业银行的经营效率会随着其经营杠杆倍数的夸大而提高，但当杠杆倍数扩大时，商业银行对风险防控能力的要求亦提高，因此中小型商业银行应制定科学的绩效考核体系，对其杠杆应给予适度的约束。

董景文实证分析发现，商业银行杠杆率对其成本以及利润率有双边递减的促进作用，存在一个最优监管指标使得商业银行经营效率最高，过高或过低的监管标准对银行发展都是不利的，陈汉涛认为杠杆率监管对商业银行的绩效呈现显著负影响，梁敏、魏晓琴、袁成全等在研究中以我国银行业具体数据为依据，发现目前为止我国银行业的杠杆率水平尚在监管要求范围内，各银行可在监管范围内的基础上制度适合本身的杠杆率水平进而确保获得更高收益。

李雨桐研究发现，截止年底，在银行的资产总额中多元化业务所占比例较小，故银行经营效率与杠杆率监管的相关性在监管初期并不显著，有学者在研究过程中则选择18家上市商业银行至这11年面板数据，通过DEA测算出银行经营效率进而通过面板线性归模型经营绩效的方法，改善银行业监管体系，通过科学的监管方式提高银行业的软实力。

为弥补资本充足率监管存在的顺周期性及监管套利问题，众多学者认为应对杠杆率实行监管，其中部分学者认为商业银行在杠杆率监管压力下会增强其抵御风险能力，这有利于提高其经营效率，但亦有部分学者认为杠杆率监管会产生较强的负面效应，较高的杠杆率不利于银行业务的开展与创新，同时杠杆率监管的引入还可能会产生逆向选择与道德风险问题，这不利于银行的稳健经营。国内外对杠杆率与商业银行经营效率关系的研究相对较少，在以往文献研究中大多数研究的是资本充足率的。

杠杆率是衡量公司负债风险的指标，它与杠杆倍数成反比，当杠杆较大时银行可用较少的资本撬动更多的投资资金，与此同时，银行所承担的风险亦随着收益的增加而增加。《巴塞尔协议III》出台后重塑了杠杆率概念，在资产规模一定时，银行一级资本额与杠杆率正相关，银行一级资本额随杠杆率的增大而增大，随杠杆率的减小而减小，当银行资产规模较小时，银行经营状况相对稳定。杠杆率会计上分为资产负债杠杆、经济杠杆及内嵌式杠杆，这三类杠杆从不同角度衡量杠杆率大小，资产负债杠杆即资产负债总额与权益比例，经济杠杆接近真实杠杆，内嵌式杠杆指在杠杆资产中利用金融创新继续增加杠杆。

杠杆率监管：（1）巴塞尔协议杠杆率监管。银行资本在不加限制时由于逐利性会流向高风险领域，鉴于此《巴塞尔协议I》细化风险种类，更好对银行风险进行监管。但金融衍生产品的日新月异《巴寒尔协议I》中监管体系缺陷日益显露，因此巴塞尔委员会重新发布《巴寒尔协议II》对其进行修订，各项监管指标在修订后对风险区分度更加敏感。《巴塞尔协议III》将资本充足率、流动率及杠杆率作为新的风险监管指标进而使金融机构监管能力得倒进一步增强，《巴塞尔协议III》把银行杠杆最低标准定为%同时对杠杆率实施进行过渡、测试，最终巴塞尔委员会在年把杠杆率纳入到第一支柱。

（2）我国杠杆率监管。参照各国实践并结合本国国情且以《巴塞尔协议III》为基准我国在年6月出台《商业银行杠杆率监管办法》，年内容与原内容基本相同，仅将表外资产信用转换系数由%转成10%，20%，50%以及%。修订后为：确定杠杆率计算标准，我国杠杆率监管最低为4%：规定重要银行年前杠杆率达到最低标准;商业银行需定期公开杠杆率水平、市盈率以及资产负债余额等指标：进一步明确银行杠杆监管责任，加强银行内部控制，保持金融持续稳定。

杠杆率指标优缺点。（1）标杠杆率指标优点：简化测算方法，降低监管难度。相对于资本充足率，杠杆率未加入风险因素，它是无风险敏感度指标，管理当局根据银行数据对各指标测算，其方法简单，监管难度较低。其次，参考刘青云可知杠杆率监督能在一定程度上控制金融风险。杠杆率对下限的要求限制了其规模的过渡扩张，避免了商业银行系统性风险问题。最后，金融监管中杠杆率和资本充足率配合使用，大幅度降低金融监管套利的可能性，参考相震可知引入杠杆率监管可避免商业银行金融结构性风险过于集中，这有利于金融环境的保持相对稳定，在加入杠杆率后商业银行由于无法将表内资产转移到表外资产，因此资本套利难度大幅度提高。

（2）标杠杆率指标缺点：参考于华华知杠杆率指标未考虑不同资产风险的差异性，因而会对商业银行形成逆向选择，迫于杠杆率监管压力，当杠杆率较低时需通过缩小资产业务规模方式提高杠杆率水平，若仅缩小资产规模则银行利润相对减小故而为保持利润维持在一定水平，银行在缩减资产规模的同时会相应增加风险资产比例，这会在一定程度上为银行带来新风险。其次参考王一鸣研究知杠杆率指标计算时虽参考相关会计准则，但缺乏相关统一标准。

杠杆率在计算中公式中各项指标均来源于资产负债表，故而计算结构大幅度受会计准则影响，由于各国之间会计准则的不同，各国之间杠杆率缺乏比较基础，各国之间要根据本国实际设置相应杠杆率水平。最后，较高杠杆率会改变银行原有的红利政策，会在一定程度上造成股价的波动。当银行杠杆率较高时，银行可分配利润较少，这在一定程度上会打击投资者积极性，使投资者对银行投资失去信心。

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