借鉴巴塞尔协议推动风险管理改革

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本报北京讯（记者陈姝含）在日前举行的中国金融风险管理发展高级研讨会暨巴塞尔协议三十周年和金融危机十周年研讨会上，中国人民大学重阳金融研究院发布了题为《巴塞尔协议III改革、风险管理挑战和中国应对策略》的智库研究报告。报告主笔人、中国人民大学重阳金融研究院高级研究员陈忠阳表示，中国在推进巴III和巴II体系上动力不足，方向也有困惑，当下风险管理的形势紧迫，如何推进风险管理的发展方向，长效机制能发挥更好的作用，巴塞尔协议值得我们借鉴。报告指出，金融危机和巴III改革折射出风险管理和资本监管的共同困境。年巴III终稿方案选择资本监管理念和方法的历史性的方向性调整，这反映出现代金融风险管理和资本监管发展陷入困境，主要表现在六个方面：一是资本管理和资本监管的有效性之困。二是风险量化发展与模型可靠性之困。三是风险转移配置与信用衍生品和资产证券化发展之困。四是信息不对称和道德风险之困。五是战略风险与风险偏好管理之困。六是系统性风险管理之困。报告分析，中国金融风险管理具有特殊性，缺乏有效的破产机制导致风险管理缺乏原动力，过度依赖抵押担保的惰性风险管理，金融风险与实体经济风险相背离。中国资本管理问题具有其特殊性，国有资本主导，资本观念淡薄，资本作用被系统性低估。缺乏功能健全的资本市场为内部资本管理和外部资本监管提供有效的市场化平台支撑。报告建议在未来进行金融风险管理改革，学习并从本质上实施巴塞尔协议，重视和发挥资本的作用，积极开展经济资本管理。利用资本监管推进守底线的长效机制建设，利用资本管理处理好风险管理与业务发展的关系。以加强资本监管为契机完善破产制度，建立正常风险传导机制。促进金融风险反映实体经济风险，探索衍生产品和资产证券化等风险转移活动，同时加强审慎监管。

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