风险管理与巴塞尔协议运营风险高级计量法

导言随着近年来银行业务广度、深度、复杂程度的加深，以及金融危机后监管机构对银行大规模巨额罚款的落地，银行的运营风险资本已不足以覆盖损失，这凸显了当下运营风险资本计量的弱点。什么是运营风险，运营风险有哪些计算方法？本文摘自中国金融出版社的《风险管理与巴塞尔协议十八讲》第九讲运营风险高级计量，有改动。运营风险的概念运营风险，英文是OperationalRisk，指由于不完善或有问题的内部程序、人员、系统或外部事件造成损失的风险。从这个定义可以看出，运营风险具有以下特点：第一，运营风险主要来自于银行内部，包括人、系统和流程，是银行的整个运营体系不足带来的风险。第二，外部事件，比如外部盗抢侵害带来的风险损失也是运营风险。第三，运营风险不是中文语境下“一线员工失误造成的损失”或者“内部案件的损失”这样的含义。国内普遍把OperationalRisk翻译为“操作风险”，但操作风险不仅没有涵盖其应有的内涵，而且容易误导，因为很多人会基于操作风险这四个字进行分析解读，按照自己的理解来阐述操作风险管理，按照中文的字面意义来理解这一风险种类。从这一风险种类的本质上看，翻译为运营风险更为准确，因此本文把它翻译为运营风险，读者在阅读时注意辨析。如何计量运营风险的损失和资本要求呢？目前，美国、欧洲以及我国监管机构均按照《巴II》中规定的基本指标法、标准法、备选标准法、高级计量法等4种计算方法要求司法辖区内的银行进行操作风险资本计算。其中，高级计量法直接以损失数据为基础建立数理统计模型，其结果具有更高的风险敏感性，同时也赋予商业银行在计量资本上的自由度和灵活性，目前是大型国际活跃银行的主要计量方法。损失事件的种类划分要计量运营风险，需要把运营风险分成不同的类别，这样有助于捕捉损失事件的特征，寻找影响损失事件的内在因素，刻画损失事件的风险大小。巴塞尔委员会将运营风险损失事件分为七大类：内部欺诈、外部欺诈、就业政策和工作场所安全性、客户/产品及业务操作、实体资产损失、业务中断和系统失败及执行交割及流程管理。表1运营风险损失事件类型目录同时巴塞尔委员会也将损失事件所在业务条线分为八大类：公司金融、交易和销售、零售银行业务、商业银行业务、支付和结算、代理服务、资产管理、零售经纪。高级计量法的监管要求高级计量法是指银行在符合定性和定量标准的前提下，通过内部运营风险计量体系计算监管资本要求。商业银行在使用高级计量法时必须满足下面的定性要求和定量要求。一、定性要求1.商业银行的运营风险计量应成为运营风险管理流程的重要组成部分，相关计量系统应能促进商业银行改进全行和各业务条线的运营风险管理，支持向各业务条线配置相应的资本。2.商业银行的运营风险计量系统应通过验证，验证的标准和程序应符合银监会的有关规定。二、定量标准1.运营风险计量系统应具有较高的精确度，考虑到了非常严重损失事件发生的频率和损失的金额。2.商业银行应具备运营风险计量系统的模型开发和模型独立验证的严格程序。3.商业银行如不能向银监会证明已准确计算出了预期损失并充分反映在当期损益中，就应在计量运营风险监管资本时综合考虑预期损失和非预期损失之和。4.商业银行在加总不同类型的运营风险监管资本时，可以自行确定相关系数，但要书面证明所估计的各项运营风险损失之间相关系数的合理性。5.商业银行运营风险计量系统的建立应基于本行内部积累的损失数据、外部损失数据、情景分析、本行的业务经营环境和内部控制四个基本要素。6.商业银行应对内部损失数据、外部损失数据、情景分析、业务环境和内部控制四个基本要素在运营风险计量系统中的作用和权重作出书面合理界定。三、高级计量法的理论框架和总体流程实行高级计量法的银行应当使用自己的内部损失数据、外部损失数据、情境分析和定性指标来开发这些模型，依赖其内部体系决定运营风险的资本要求。这样，商业银行利用高级计量法进行运营风险资本计量时有一定的灵活性，但其定量估算方法具有一个基本的理论框架。采用高级计量法计算运营风险资本以7个风险类型和8个业务条线所组成的56个单元格为基础，分别计算这56个单元格中的运营风险资本然后加总得到银行总的运营风险资本。简单来说，高级计量法的理论框架如下图所示。图1高级计量法的理论框架图根据高级计量法理论框架的要求，高级计量法资本计量的总体流程主要分为两个部分：第一部分是通过综合考虑内部损失数据、外部损失数据、情景分析、业务环境和内控因素分别计算每个单元格所需的运营风险资本ORCi,j（i=1，2，…，8，j=1，2，…，7）。第二部分是通过考虑不同业务类型/风险类型之间的相关性，将所有56个单元格的运营风险资本ORCi,j进行加总得到银行总的运营风险资本ORC。当然我们将ORCi,j进行加总时需要考虑不同风险间的相关性，然后采取不同的方法进行加总处理。表2每个单元格运营风险资本的分布情况四、所有单元格运营风险资本的加总对于某一业务条线下（i=1，2，…，8）风险类型（j=1，2，…，7）的运营风险经济资本要求ORCi,j，银行总体经济资本要求ORC在不同风险相关性情况下可以获得：1.不同业务线和风险类型的年度损失完全相关。不同业务线和风险类型的年度损失完全相关，也就是随机变量间相关系数为1，这些随机变量和的标准差等于各自标准差的和。因此，当不同业务线和风险类型的年度损失完全相关时（不同运营风险间相关系数为1），总体运营风险资本要求等于所有单元格运营风险资本之和。其计算公式为如果不同业务线和风险类型的年度损失完全相关，那就意味着所有的运营风险损失事件同时发生，而这是完全不可能的。2.不同业务线和风险类型的年度损失相互独立。不同业务线和风险类型的年度损失相互独立，也就是随机变量间相关系数为0，这些随机变量和的标准差等于各自标准差平方和的平方根。因此当不同业务线和风险类型的年度损失相互独立时（不同运营风险间相关系数为0），总体运营风险资本要求等于所有单元格运营风险资本平方和的平方根。其计算公式为不同业务线和风险类型的年度损失相互独立的假设意味着各业务条线下损失事件的发生毫不相关。事实上这一假设不太现实，而且这会低估总体经济资本。3.不同业务线和风险类型的年度损失不完全相关。在大多数情况下，不同业务线和风险类型的年度损失不是完全相关，也不是完全独立。它们之间具有一定的相关性。一般地，假设上述56个单元格的相关性系数矩阵为R56,56，同时56个单元格的运营风险资本形成的向量为ORC，则总体运营风险资本等于其中，T表示转置。运营风险计量的新标准法08年金融危机暴露了现有运营风险框架的两个主要缺陷：第一，运营风险的资本要求不足以覆盖部分银行发生的运营风险损失；第二，这些损失的性质，如不当行为以及系统和控制不足，凸显了与使用内部模型估计运营风险资本要求的困难重重。年12月，巴塞尔委员会发布了《巴塞尔III：后危机改革的最终方案》，该方案精简了运营风险框架，将此前4种计量方法（基本指标法、标准法、备选标准法、高级计量法）统一为新的标准法。新标准法高度简化，只包含银行业务规模和历史亏损两个要素，将于年1月1日实施。下一讲我们

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