资本充足率逐年下降急需补血中小银行再

华夏时报（chinatimes.net.cn）记者王仲琦冉学东北京报道经过年一年的沉寂，年银行上市潮再现。7月10日，九江银行登陆港股，发行价为10.6港元，这已是年第三家赴港上市的内地城商行，另外两家分别是1月份上市的甘肃银行和6月份上市的江西银行，发行价分别为每股2.69港元和每股6.39港元。除了上述3家银行选择在香港上市之外，今年选择在A股上市的银行更多，截至目前已有3家银行IPO过会，还有16家在排队。在武汉科技大学金融证券研究所所长董登新看来，银行纷纷开启上市之路，背后是提升资本充足率的需求。“银行是高负债经营，所以需要不断补充资本。”董登新向《华夏时报》记者指出，银行上市能够拓宽融资渠道，提高资本充足率。不过，一半是海水，一半是火焰。这边银行积极筹划上市，而另一边银行股却“跌跌不休”，与此同时，监管部门对中小银行IPO审核也愈发趋严。7月有两家农商行在发审会前夜被取消审核，在业内人士看来，不良率攀升和营收下滑是此次两家农商行IPO前夜生变的主要导火索。资本充足率承压又现上市潮回顾银行IPO历史，国有四大行于-年率先在A股完成上市，募集资金规模在亿元以上，此后长达6年无银行IPO。年，银行A股IPO重启后，一时间，多家银行蜂拥至A股市场，而苏南地区成为多家农商行上市的聚集地。不过，与年9家银行的过会数量相比，年则表现乏力，成都银行是年唯一过会的拟上市银行。到了年，银行再度“排队”A股IPO，而这一次则以城商行和农商行为主。截至目前，拟在A股上市的有19家银行，其中郑州银行、长沙银行、江苏紫金农村商业银行等3家银行IPO过会，还有16家银行在排队。同时，这19家银行中，浙商银行、重庆农商行、郑州银行已经于H股上市，而郑州银行由于年5月20日成功过会，也将成为第一家A+H两地上市的城商行。从资产规模上来看，此次排队上市的银行以中小银行为主，总资产超万亿的仅浙商银行一家。归属母公司净利润分布也较为两极分化，多数银行归属母公司净利润在25亿以下。在年初A股达到.03点后，行情开始走弱，接着银行股“破净潮”袭来，有数据显示，截至7月份，共有16只银行股股价跌破净资产，占A股26家上市银行比例超六成。在银行股“破净潮”的背景下，为何仍有不少银行依旧选择赴港上市或者A股IPO排队？对此，董登新表示，在资本不足的情况下，银行补充资本的方式主要有发行股票、增发新股、引进战略投资者等。而对于未上市银行来说，发行股票自然成为筹集资金的重要选择之一。在资本“饥饿”的驱使下，近年来越来越多的中小银行冲刺IPO。中国人民大学财政金融学院副院长赵锡军表示，有的银行最近几年业务扩张过于迅速，导致风险资产增长较快，会过多地消耗资本，进一步导致资本充足率下降。特别是有的银行出于业绩或市场竞争等原因，不仅风险资产扩张非常快，而且还诱发了一系列风险事件，产生了不良，不良的核销又冲减了资本，使得资本充足率分子部分进一步减少。此外，银行急于补充资本的另一个原因是，根据银监会资本新规过渡期安排，在年底，银行业均需要达到巴塞尔协议III的资本要求，即“系统重要性银行的核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率不能低于8.5%、9.5%和11.5%，其他银行不能低于7.5%、8.5%和10.5%”。数据显示，年末银行业整体资本充足率为13.65%，仍在监管要求之上，但原银监会审慎规制局局长肖远企也指出，银行业机构仍存在一些不平衡问题，有的机构指标好一些，有的相对差一些。从银行分类看，年底大型国有银行资本充足率达到14.65%，城商行为12.75%、农商行为13.3%。而目前16家排队IPO的银行中，超过10家资本充足率自年开始逐年下降，大多数银行不良贷款率呈逐渐上升的态势。比如截至年末、年末、年末和年末，青岛银行不良贷款率分别为1.14%、1.19%、1.36%和1.69%。华泰证券分析师沈娟表示，未来银行风险资本占用规模大概率进一步提升，短期内银行资本补充动力明显提高，而提前布局补充资本的银行将在行业增长模式转型期获得更多主动权。一家上市城商银行高管对本报记者表示，在我国银行业战略转型的过程中，确实非常需要资本的支持。同时，在监管逐渐收紧的情况下，部分中小银行对资本补充需求更加迫切。审核或将生变然而，理想很丰满，现实却很骨感。进入下半年后，7月的前两周青岛农商行和瑞丰农商行IPO相继折戟，这也让中小银行的上市之路愈发模糊。证监会7月2日公告称，鉴于青岛农商行尚有相关事项需要进一步核查，决定取消第十七届发审委年第94次发审委会议对该公司发行申报文件的审核。一周后的7月9日，证监会再次取消瑞丰农商行的IPO审核。对此，业界猜测，从某种程度上这或许代表着今年下半年银行IPO审核趋势的变化。至于两家银行被取消审核的具体原因，众说纷纭，但其背后不良贷款率高企和营收下滑却是不争的事实。截至年底，绍兴瑞丰农商行实现利润总额10.2亿元，同比下降2.68%；营业收入22.18亿元，同比下降13.67%。其中利息净收入20.7亿元，同比下降11.75%。青岛农商行年报数据显示，该行年至年的不良贷款率分别为2.40%、2.38%、2.01%、1.86%，分别高于已上市银行平均值个基点、87个基点、41个基点和32个基点。青岛农商行在其招股说明书中表示，“本行仍有可能由于贷款组合质量恶化而上升并高于已上市银行不良贷款率平均水平。”天风证券分析师廖志明在其最新的研究报告中认为，不良率暴增背后是农商行业务基础较差,不良认定标准大幅趋严，“我国农商行由农信社改制而来，相比上市银行，农商行普遍公司治理水平较低，不良认定标准较松，因而受不良监管趋严影响较大。自年初以来，受不良认定标准趋严等影响，农商行整体不良率由年第四季度的2.49%大幅上升至年第一季度的3.26%，与同时期商业银行不良贷款率稳定走势分化较大。”责任编辑:孟俊莲主编:冉学东

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