高速扩能下,聚丙烯华南地区供应端思考
据隆众资讯最新数据显示，年计划内投产企业共计万吨，截止9月份共完成万吨，下半年集中投放时间在10月份后，合约上压力逐渐增加，预计将带来40万吨左右的供应增量。考虑到后期装置检修增加，以及新装置推迟等因素，预计PP在4季度供应压力小于预期。
下半年计划内投产企业仍多，华南地区成为聚丙烯新产能投放的重点区域之一，截止年9月份，华南地区聚丙烯产能达到万吨，占全国总产能的22.5%，如若新装置年能如期投产，华南地区产能产比将达到25%以上，凭借产能规模优势，未来华南将成为全国聚丙烯产能最富集的区域之一。
随着供应主体的逐渐增加，市场占有率出现分化局面，当地除去传统两油企业以外，以中化、中景、巨正源等为代表的地方企业影响力快速提升，并呈现扩大趋势。9月份东华能源在茂名新投建企业顺利投产，成为首家区域外引进的最大民营工业项目，未来仍有区域外企业惠州立拓等装置落地广东，华南当地供应将更加充裕，并将继续影响不同供应主体的市场份额变化。
由于区域内消费旺盛，而供应长期不足，在国内区域平衡中属于资源净流入地区，需求基础良好吸引越来越多的资源不断进入华南，除去当地生产企业资源供应外，凭借港口便利亦吸引着国内外区企业资源以及进口资源的流入，外部调入资源包括东华能源（宁波）、浙江石化、巴塞尔、万华等，煤化工企业包括神华宁煤、宁夏宝丰、延长等，
从不同区域调入量来看，仍以西北为主，其次为华东地区，华东地区凭借地理位置优势，调入华南存在天然的运费优势，粤东一带华东资源供应量呈现增加态势，未来随着区域内产能的持续投放，区域间竞争将更加激烈。
随着产能的快速释放，各企业间价格竞争强度不断上升，引发大家对于华南区域聚丙烯市场价格的担忧，根据隆众数据统计，近几年华东、华南两地价格价差逐渐缩窄，并在部分时间段价格趋同性较强。随着供应资源的增多，华南地区价格优势减弱，逐渐脱离价格高地，在年前与华东拉丝的平均价差基本维持在-元/吨的价格差，进入年后华南-华东价差维持在-元/吨。随着区域内自给率提升，同质化竞争导致了无法回避的价格竞争，在年华南-华东价差缩窄到50-元/吨左右，利润驱使下，部分外调资源相应出现减少。
华南地区为寻找新的供需平衡，也在积极拓展海外业务渠道，目前逐渐变成国内重要的资源输出地区。凭借优越的地理位置、港口等优势，近几年华南地区主要港口出口明显增量，华南地区成为新的对外窗口。从广东省近几年进口变化来看，由于扩能装置较多，挤出效应明显，除去年外（受能耗双控影响，国内资源减少且成本较高，进口窗口打开）进口占比呈现下滑态势，由年38%降至28%水平。福建地区投产企业多集中于年后，周期内供应增量有限，部分产品仍需进口补充，因此-年福建地区进口占比变化不大。
从华南地区出口占比情况来看，广东、福建等沿海省市出口集中度较高，拥有广州港、黄埔港、福州港、厦门港等国际化港口，对外输出更为便捷，另一方面年开年伊始，广东石化、海南乙烯、巨正源陆续投产，且后续还有东华能源（茂名）持续加入，华南地区年区域产能增加明显，为缓解供应压力，生产企业及贸易纷纷瞄准海外市场，出口体量将持续扩张。同时，华南地区的地理位置，也促成较多聚丙烯资源通过沿海港口出口至东南地区，近年来保持稳定对外输出。
华南地区的下游消费市场是最敏锐的群体之一，其积极拓展的心态和寻求新产品的迭代动力最强，这也成为了驱动华南地区企业不断转型升级的动力所在。展望未来，聚丙烯行业将迎来更大的机遇和挑战，企业需要不断创新、转型升级，以适应市场需求和行业变化，实现长远稳健发展。
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